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请教国债逆回购最佳买入方法公开

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发布：期货黄经理

2025/06/11 21:40:09

广东期货通百问百答
国债逆回购的最佳买入方法需结合时间节点、利率波动及交易策略综合判断，核心要点如下：

1. 时间节点选择
- 月末/季末/年末：金融机构资金需求激增，利率常达全年峰值（如2025年12月末利率超5%）。
- 节假日前：春节、国庆前3-5天买入，可覆盖假期计息天数（如春节前买入1天期享7天收益）。
- 周四或周五：周四买入1天期享3天利息（含周末），周五买入享2天利息。
2. 交易时段优化
- 上午9:30-10:00：市场资金需求集中，利率报价较高。
- 下午14:30前：避免尾盘利率跳水，部分机构补头寸可能推高利率。
3. 品种与期限匹配
- 短期品种优先：1天、7天期流动性强，适合高频操作（如周四选1天期，实际占款3天）。
- 利率对比：横向比较不同期限利率，节前可选3-7天期锁定跨节收益。
4. 手续费与收益计算
- 手续费率低：1天期0.001%（10万元仅收1元），收益公式：收益=金额×利率×实际占款天数/365 - 手续费。
- 自动续作工具：部分券商支持到期自动续投，避免资金闲置。
5. 风险对冲策略
- 关注央行政策：宽松周期利率走低，紧缩周期利率抬升（如美联储暂停降息时优先配置）。
- 分散投资：资金拆分成多笔，错峰买入不同期限品种。
总结：
- 最佳操作：周四/节前买1天期，季末买7天期，上午9:30-10:00下单。
- 避坑指南：避免月初/月中低息期，慎选流动性差的冷门品种。
📊 案例：2025年春节前最后一个交易日，买入10万元1天期逆回购（利率6%），实际占款7天，收益约115元（手续费1元），远高于活期存款

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​1. 时间节点选择​

​2. 交易时段优化​

​3. 品种与期限匹配​

​4. 手续费与收益计算​

​5. 风险对冲策略​

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